根據(jù)披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，4月12日，國(guó)泰人壽保險(xiǎn)股份有限公司基金對(duì)上市公司水晶光電（002273）進(jìn)行了調(diào)研。

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從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，水晶光電近一周股價(jià)上漲0.07%，近一個(gè)月上漲11.95%。

附調(diào)研內(nèi)容：

一、公司2022年度經(jīng)營(yíng)情況介紹2022年公司堅(jiān)定的沿著“光學(xué)+”賽道進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，我們堅(jiān)持“全球化、技術(shù)型、開放合作”的戰(zhàn)略指導(dǎo)方針，夯實(shí)消費(fèi)電子業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，加大對(duì)智能汽車和AR/VR的產(chǎn)業(yè)布局。

公司通過戰(zhàn)略目標(biāo)梳理、聚焦戰(zhàn)略項(xiàng)目、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、深挖客戶需求，加強(qiáng)內(nèi)部管理等一系列的措施，克服經(jīng)濟(jì)形勢(shì)疲軟以及行業(yè)下行的不利影響，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的逆勢(shì)增長(zhǎng)。2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.76億元，較去年同期增長(zhǎng)14.86%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.76億元，同比增長(zhǎng)了30.30%，基本達(dá)到了去年年初制定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

2022年公司經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，在市場(chǎng)環(huán)境不利的情形之下，公司的盈利能力得到了顯著的提升。2022年公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)14.86%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)30.30%，扣非凈利潤(rùn)增長(zhǎng)37.97%，凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)的增幅達(dá)到近3年新高，同時(shí)公司主要業(yè)務(wù)板塊的毛利率水平均有所提升。

第二，公司初步構(gòu)建了第二成長(zhǎng)曲線，在公司的基礎(chǔ)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)——光學(xué)元器件業(yè)務(wù)，收入規(guī)模保持穩(wěn)健水平的基礎(chǔ)上，公司的薄膜光學(xué)面板業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)64.32%，毛利率增長(zhǎng)了9.56%，毛利率水平達(dá)到22.11%，成為公司業(yè)務(wù)收入中的重要板塊之一。

公司半導(dǎo)體光學(xué)業(yè)務(wù)的收入下降了9.83%，但是毛利率水平提升了6.37%，是公司各業(yè)務(wù)板塊中毛利率最高的板塊，毛利率水平達(dá)到了40.26%。同時(shí)公司汽車電子（AR+）業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)了55.4%，AR-HUD產(chǎn)品已經(jīng)構(gòu)成了領(lǐng)先的格局，公司的第二成長(zhǎng)曲線已初具雛形。

第三，公司連續(xù)數(shù)年進(jìn)行現(xiàn)金分紅回饋公司股東，也進(jìn)行了多次股份回購(gòu)，最近三年公司累計(jì)回購(gòu)和現(xiàn)金分紅金額占同期年均凈利潤(rùn)的215.86%，持續(xù)給公司股東回報(bào)。公司將繼續(xù)現(xiàn)金分紅回饋股東，2022年度權(quán)益分派方案為在公司總股本扣除回購(gòu)專戶持有股數(shù)的基礎(chǔ)上，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元，不送紅股。

2022年隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，尤其是智能手機(jī)終端市場(chǎng)格局的變化，公司的海外銷售占比上升至75.71%，同時(shí)公司前5大客戶業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到了62.01%，隨著下游終端的業(yè)務(wù)集中，公司客戶集中度也有所提升。

公司的研發(fā)投入仍然保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，研發(fā)費(fèi)用率達(dá)到了7.62%。正因?yàn)槎嗄陙砉驹谘邪l(fā)上的持續(xù)投入，才使得公司的銷售收入保持增長(zhǎng)動(dòng)力，支撐公司的第二成長(zhǎng)曲線。公司的銷售費(fèi)用率和去年基本持平。公司管理費(fèi)用率達(dá)到8.19%，主要是由于公司2022年股權(quán)激勵(lì)股份支付費(fèi)用的增加。由于利息收入和匯兌損益收入，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率是-2.81%，也貢獻(xiàn)了部分公司利潤(rùn)。

2022年消費(fèi)電子行業(yè)是非常具有挑戰(zhàn)性的，以智能手機(jī)為例，智能手機(jī)全球出貨量下降，但是我們也看到高端智能手機(jī)的整體平均銷售價(jià)格在增加，在面臨著經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的時(shí)候，高端手機(jī)市場(chǎng)更加有韌性，智能手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)開始轉(zhuǎn)向精品化和差異化的競(jìng)爭(zhēng)。水晶這樣的更加關(guān)注技術(shù)并有能力為客戶提供一攬子解決方案的企業(yè)就更加具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，潛望式變焦、折疊光路式的變焦也有機(jī)會(huì)成為攝像體驗(yàn)升級(jí)的一個(gè)關(guān)鍵。吸收反射復(fù)合型濾光片在中高端安卓系手機(jī)已有較高覆蓋率的基礎(chǔ)之上，在中低端安卓手機(jī)上也有機(jī)會(huì)能夠進(jìn)一步的推廣。

在元宇宙領(lǐng)域，新一代的硬件產(chǎn)品在推向市場(chǎng)，同時(shí)AR/VR的內(nèi)容和服務(wù)商正在啟動(dòng)，尤其是隨著ChatGPT的橫空出世，我們可以預(yù)見AR/VR的應(yīng)用場(chǎng)景有望進(jìn)一步拓展。雖然AR/VR/MR的硬件體驗(yàn)仍然存在著一些問題，但是公司儲(chǔ)備了如Pancake型的光學(xué)透鏡結(jié)構(gòu)方案、光波導(dǎo)式的折疊光路解決方案、多維動(dòng)捕算法等，為行業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

在汽車電子領(lǐng)域，隨著電子信息技術(shù)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，人們對(duì)駕駛的安全性、舒適性、娛樂性要求不斷在提高，汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化、信息化的要求，為公司汽車電子業(yè)務(wù)開拓了廣闊的應(yīng)用前景和市場(chǎng)空間，汽車電子在整車制造成本中所占的比重也不斷攀升。對(duì)水晶來說，公司的HUD、激光雷達(dá)視窗片、智能像素大燈等產(chǎn)品都將迎來新的機(jī)遇，為公司帶來新的成長(zhǎng)邏輯。

細(xì)分至各業(yè)務(wù)板塊，2022年公司的經(jīng)營(yíng)情況如下：

光學(xué)元器件業(yè)務(wù)：2022年?duì)I業(yè)收入20.20億元，同比下降了4.83%，但是毛利率水平達(dá)到26.16%，提升了0.67%，繼續(xù)發(fā)揮了經(jīng)營(yíng)壓艙石作用。2022年針對(duì)光學(xué)元器件業(yè)務(wù)，我們做了以下幾點(diǎn)：第一，積極拓展海外市場(chǎng)，穩(wěn)步推進(jìn)和北美韓系大客戶的業(yè)務(wù)合作，加大了越南的產(chǎn)線的生產(chǎn)能力，成功獲得多家大客戶合格供應(yīng)商資格，為公司未來進(jìn)一步拓展海外業(yè)務(wù)和承接大客戶未來的新業(yè)務(wù)奠定了良好的基礎(chǔ)；第二，不斷升級(jí)迭代產(chǎn)品，公司的新產(chǎn)品吸收反射復(fù)合濾光片快速在智能手機(jī)的中高端機(jī)型當(dāng)中推廣，并且導(dǎo)入了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的全部的主流終端，大幅度提升占有率和盈利能力；第三，公司微型光學(xué)棱鏡模塊進(jìn)入大客戶供應(yīng)鏈，公司組建特別團(tuán)隊(duì)，投入主要的資源，全力推進(jìn)戰(zhàn)略項(xiàng)目，打開了光學(xué)元器件業(yè)務(wù)未來發(fā)展的新的格局；第四，公司的傳統(tǒng)產(chǎn)品，尤其是應(yīng)用在單反市場(chǎng)的OLPF產(chǎn)品，繼續(xù)保持著較高的市場(chǎng)占有率，業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)佳績(jī)。

薄膜光學(xué)面板業(yè)務(wù)：全年業(yè)績(jī)持續(xù)創(chuàng)新高，2022年?duì)I業(yè)收入達(dá)到15.70億元，同比增長(zhǎng)64.52%，毛利率達(dá)到了22.11%，毛利率提升了9.56%，收入和毛利率雙雙提升。2022年針對(duì)薄膜光學(xué)面板業(yè)務(wù)，我們做了以下幾點(diǎn)：第一，我們不斷深化和北美大客戶的合作，提升市場(chǎng)份額；第二，我們積極開拓產(chǎn)品在智能家居、游戲辦公等非手機(jī)領(lǐng)域的應(yīng)用，在無人機(jī)、掃地機(jī)器人、運(yùn)動(dòng)相機(jī)等項(xiàng)目持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模；

第三，通過黃金線的建設(shè)，拉開公司智能制造的序幕，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品各工序自動(dòng)化流水線的串聯(lián)，提升毛利率水平。通過黃金線的打造，我們有機(jī)會(huì)在公司的其他業(yè)務(wù)中繼續(xù)推廣智能制造；第四，構(gòu)建薄膜光學(xué)面板業(yè)務(wù)的研發(fā)體系，豐富技術(shù)貨架，加快推進(jìn)新產(chǎn)品和新工藝的開發(fā)，提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

半導(dǎo)體光學(xué)業(yè)務(wù)：半導(dǎo)體光學(xué)業(yè)務(wù)的主要客戶是以北美為代表的大客戶，在安卓系手機(jī)的滲透率還不夠高，2022年?duì)I業(yè)收入2.88億元，同比減少了9.83%。但是公司持續(xù)拓展窄帶濾光片的應(yīng)用領(lǐng)域，毛利率提升了6.37%，達(dá)到40.26%。在手機(jī)端，窄帶戰(zhàn)略項(xiàng)目突破折射率與均勻性等技術(shù)難題，業(yè)務(wù)快速起量并占據(jù)較大市場(chǎng)份額，在智能家居領(lǐng)域也已順利實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。公司不斷探索DOE、超聲波屏下指紋等新產(chǎn)品的開發(fā)，并通過對(duì)晶圓加工技術(shù)、微納加工技術(shù)和光刻技術(shù)等的持續(xù)開發(fā)，配合客戶需求，儲(chǔ)備新品量產(chǎn)能力，構(gòu)建先進(jìn)技術(shù)與制造能力，實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體光學(xué)業(yè)務(wù)未來創(chuàng)新發(fā)展。

汽車電子（AR+）業(yè)務(wù)：2022年?duì)I業(yè)收入1.89億，同比增長(zhǎng)55.4%，毛利率達(dá)到37.62%，同比增長(zhǎng)了1.1%。公司AR-HUD成功在長(zhǎng)安新能源實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，2022年9月起開始交大量的交付，全年交付近4萬臺(tái)，實(shí)現(xiàn)AR-HUD產(chǎn)品的單點(diǎn)量產(chǎn)突破.同時(shí)更多搭載公司AR-HUD的車型也會(huì)在23-24年陸續(xù)推向市場(chǎng)，因此HUD產(chǎn)品將是公司在汽車電子業(yè)務(wù)中的標(biāo)桿性產(chǎn)品。

關(guān)于其他汽車電子業(yè)務(wù)，車載迎賓燈業(yè)務(wù)2022年增長(zhǎng)明顯，公司窄帶產(chǎn)品在車載激光雷達(dá)信領(lǐng)域也已經(jīng)量產(chǎn)并拿到數(shù)家激光雷達(dá)廠商的獨(dú)家供應(yīng)機(jī)會(huì)，更重要的是公司玻璃材質(zhì)激光雷達(dá)視窗片建立了絕對(duì)的技術(shù)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。我們的視窗片產(chǎn)品進(jìn)入多家頭部激光雷達(dá)客戶供應(yīng)鏈，并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付，成為汽車激光雷達(dá)視窗玻璃的最主要供應(yīng)商之一。同時(shí)在AR/VR領(lǐng)域，我們也做了許多儲(chǔ)備，完成了VRpancake模組的技術(shù)開發(fā)，并且實(shí)現(xiàn)了小批量試產(chǎn)。我們也和一些行業(yè)巨頭包括手機(jī)終端和非手機(jī)終端的科技巨頭，保持著密切的聯(lián)系，時(shí)刻關(guān)注著前沿技術(shù)的發(fā)展，并根據(jù)與客戶的交流溝通和合作進(jìn)度來儲(chǔ)備量產(chǎn)能力。

在2023年公司以“聚焦戰(zhàn)略打勝仗，重構(gòu)組織促轉(zhuǎn)型，刷新文化促成長(zhǎng)”為主要經(jīng)營(yíng)方針，目標(biāo)實(shí)現(xiàn)2023年?duì)I業(yè)總收入20%-50%的增長(zhǎng)，更重要的是實(shí)現(xiàn)從消費(fèi)電子向車載光電和元宇宙的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

在消費(fèi)電子領(lǐng)域，公司會(huì)持續(xù)挖掘業(yè)務(wù)潛力。第一，推動(dòng)微型棱鏡模塊業(yè)務(wù)順利量產(chǎn)；第二，重點(diǎn)推進(jìn)以cover和車載光學(xué)、AR/VR的核心部件為代表的元器件業(yè)務(wù)快速發(fā)展；第三，構(gòu)成以DOE、DIFFUSER、超透鏡等為代表的元器件儲(chǔ)備業(yè)務(wù)；

第四，極探索光通訊領(lǐng)域等前沿應(yīng)用。

在車載光電領(lǐng)域，公司將在2022年業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極打造車載HUD拳頭產(chǎn)品，加大技術(shù)及營(yíng)銷力量的投入，同時(shí)利用智能座艙、自動(dòng)駕駛的機(jī)會(huì)，探索新機(jī)會(huì)，明確智能大燈、車載攝像頭、激光雷達(dá)等產(chǎn)品發(fā)展路徑，形成收入。

在AR/VR領(lǐng)域，我們會(huì)把它作為第三成長(zhǎng)曲線來儲(chǔ)備，因此我們將持續(xù)跟進(jìn)國(guó)際科技巨頭的技術(shù)方向，儲(chǔ)備全面的技術(shù)路徑，消化吸收光波導(dǎo)技術(shù)，形成小批量量產(chǎn)能力；在VR業(yè)務(wù)上，我們?cè)谌ツ暝嚠a(chǎn)VR Pancake模組的基礎(chǔ)上，初步打造pancake模組+光波導(dǎo)模組+關(guān)鍵光學(xué)元器件的元宇宙護(hù)城河，推動(dòng)VR業(yè)務(wù)快速量產(chǎn)。

我們也會(huì)繼續(xù)完善公司組織支撐，重塑組織架構(gòu)，落實(shí)公司未來領(lǐng)導(dǎo)人計(jì)劃，推進(jìn)文化刷新。公司已經(jīng)聘請(qǐng)了國(guó)際頂級(jí)的專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略陪跑，提升公司的戰(zhàn)略執(zhí)行能力，構(gòu)建與戰(zhàn)略相匹配的組織架構(gòu)，優(yōu)化組織運(yùn)作機(jī)制，落地權(quán)責(zé)利相匹配的責(zé)任擔(dān)當(dāng)文化。同時(shí)公司也將繼續(xù)深化考核和激勵(lì)的體系，持續(xù)激發(fā)團(tuán)隊(duì)活力，牽引文化革新和組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

在戰(zhàn)略客戶拓展上，公司將繼續(xù)豐富海外的戰(zhàn)略客戶，深挖國(guó)內(nèi)客戶的需求，形成海外和國(guó)內(nèi)雙循環(huán)，實(shí)現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步的優(yōu)化。在海外客戶上，公司會(huì)加強(qiáng)北美的力量，聚焦微型棱鏡模塊項(xiàng)目落地。同時(shí)我們會(huì)發(fā)揮越南基地的輻射作用，加大對(duì)韓系客戶的開發(fā)力度。在日本和歐洲市場(chǎng)，積極抓取車載、半導(dǎo)體光學(xué)的機(jī)會(huì)，同時(shí)在臺(tái)灣市場(chǎng)、新加坡市場(chǎng)上，布局半導(dǎo)體光學(xué)、AR/VR產(chǎn)業(yè)，拓展相關(guān)客戶。在國(guó)內(nèi)客戶上，公司重點(diǎn)是做好在老客戶智能手機(jī)、車載光電、AR/VR等業(yè)務(wù)的滲透；其次積極開發(fā)新客戶，尤其是在車載光電領(lǐng)域，開發(fā)整車廠、整車配套模組廠等，擴(kuò)大HUD客戶數(shù)量和銷售規(guī)模；針對(duì)新產(chǎn)品業(yè)務(wù)的拓展，比如激光雷達(dá)相關(guān)配套等業(yè)務(wù)，我們將開發(fā)行業(yè)各龍頭客戶并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

在研發(fā)布局上，公司會(huì)進(jìn)一步聚焦研發(fā)資源，圍繞戰(zhàn)略布局項(xiàng)目，有序推進(jìn)項(xiàng)目立項(xiàng)和研發(fā)，統(tǒng)籌研發(fā)項(xiàng)目的管理，完善研發(fā)管控體系，提高研發(fā)成功率；公司會(huì)進(jìn)一步梳理技術(shù)貨架，組建各個(gè)技術(shù)門類的專業(yè)小組，拉通技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

在風(fēng)險(xiǎn)管控上，我們會(huì)加強(qiáng)對(duì)整個(gè)公司的風(fēng)控管理，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為公司健康發(fā)展保駕護(hù)航。第一，加大越南基地的建設(shè)，規(guī)避地緣政治的風(fēng)險(xiǎn)；第二，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控，建立體系化、制度化、專業(yè)化、常態(tài)化的內(nèi)部審計(jì)模式，監(jiān)督前置，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；第三，不斷強(qiáng)化內(nèi)部廉潔的氛圍，打造清廉的員工隊(duì)伍；第四，加強(qiáng)現(xiàn)金流的管控，加大資金保障力度，為公司“十四五”健康運(yùn)營(yíng)發(fā)展保駕護(hù)航。

我們認(rèn)為2022年公司取得了不錯(cuò)的成績(jī)，相信隨著2023年產(chǎn)業(yè)形勢(shì)的變化，公司通過戰(zhàn)略聚焦，組織重構(gòu)和文化刷新的工作，將經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略落到實(shí)地，希望能夠?qū)崿F(xiàn)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)20%-50%的目標(biāo)。

二、問答環(huán)節(jié)

問：從年報(bào)數(shù)據(jù)來看2022年公司薄膜光學(xué)面板業(yè)務(wù)的毛利率增長(zhǎng)速度很快，請(qǐng)問在毛利率提升的過程中，公司主要采取了哪些措施？除了攝像頭蓋板，公司薄膜光學(xué)面板在其他領(lǐng)域有什么最新進(jìn)展？

答：在過去的一年，公司薄膜光學(xué)面板業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)并成為公司第二大業(yè)務(wù)板塊，占公司營(yíng)業(yè)收入的比重提升到35.88%。公司提升毛利率主要做了以下幾個(gè)方面的努力：

第一，客戶結(jié)構(gòu)的不斷的優(yōu)化，圍繞大客戶，提升了市場(chǎng)份額；

第二，黃金線的建設(shè)，也就是智能制造的推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品線各個(gè)工序自動(dòng)化流水線的串聯(lián)，減少生產(chǎn)過程當(dāng)中的良率損失，進(jìn)一步提升毛利率水平；

第三，我們把在傳統(tǒng)光學(xué)業(yè)務(wù)中積累起來的薄膜光學(xué)技術(shù)、切割技術(shù)等相關(guān)技術(shù)能力整合到薄膜光學(xué)面板業(yè)務(wù)中，因此在良率提升和技術(shù)加工上都有我們的優(yōu)勢(shì)。

在后續(xù)業(yè)務(wù)拓展中，第一，我們會(huì)繼續(xù)爭(zhēng)取在大客戶中的市場(chǎng)份額；第二，我們會(huì)把產(chǎn)品技術(shù)向安卓系的智能手機(jī)推廣滲透；

第三，我們將持續(xù)開拓產(chǎn)品在新領(lǐng)域的應(yīng)用，比如智能家居、無人機(jī)等領(lǐng)域。在過去一年，薄膜光學(xué)面板產(chǎn)品在無人機(jī)、掃地機(jī)器人、智能門禁系統(tǒng)等已經(jīng)形成了一定的業(yè)務(wù)收入，更重要的是我們也會(huì)把產(chǎn)品向汽車電子、元宇宙領(lǐng)域推動(dòng)，開拓更大的市場(chǎng)空間。

問：請(qǐng)問公司微型棱鏡模塊業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況如何？推進(jìn)量產(chǎn)的節(jié)奏怎么樣？

答：公司非常重視微型棱鏡模塊業(yè)務(wù)的推進(jìn)，幾年前，我們就已經(jīng)是安卓系客戶潛望式攝像頭的棱鏡供應(yīng)商，現(xiàn)在我們?nèi)匀粸榘沧肯悼蛻艄?yīng)棱鏡產(chǎn)品。目前公司開發(fā)并推進(jìn)的微型棱鏡模塊項(xiàng)目是全新的折疊光路設(shè)計(jì)，工藝流程也更加復(fù)雜，生產(chǎn)難度更高。我們攻克了各種的技術(shù)難關(guān)，目前已成功進(jìn)入到大客戶的供應(yīng)鏈體系，計(jì)劃今年進(jìn)入量產(chǎn)階段，目前正處于量產(chǎn)前的緊張準(zhǔn)備狀態(tài)，拉通調(diào)試產(chǎn)線量產(chǎn)全制程，著力提升產(chǎn)品良率。

問：公司首次在年報(bào)里面提到VR Pancake模組，有什么新的布局計(jì)劃？公司現(xiàn)有的AR和VR技術(shù)又如何進(jìn)行結(jié)合？

答：在過去的一段時(shí)間，公司對(duì)AR業(yè)務(wù)的投入很大，在Birdbath、反射光波導(dǎo)、衍射光波導(dǎo)方案都有非常全面的技術(shù)布局。市場(chǎng)也認(rèn)識(shí)到水晶在AR業(yè)務(wù)的技術(shù)和布局優(yōu)勢(shì)。

在VR領(lǐng)域我們之前投入的力量沒有那么大。但是現(xiàn)在的VR pancake方案對(duì)光學(xué)透鏡有更高的要求，水晶的技術(shù)實(shí)力更加滿足這些要求。去年水晶利用自身的技術(shù)為終端客戶開發(fā)，推出了水晶的VR pancake方案，也得到了終端的認(rèn)可，相信今年能看到水晶方案的VR設(shè)備小批量量產(chǎn)并推向市場(chǎng)。

當(dāng)然我們認(rèn)為VR設(shè)備的主要應(yīng)用場(chǎng)景還是生產(chǎn)工具和娛樂工具，AR設(shè)備的主要應(yīng)用場(chǎng)景是社交和消費(fèi)品，因此水晶仍舊高度重視AR業(yè)務(wù)的發(fā)展，在AR領(lǐng)域我們和海外科技巨頭保持緊密聯(lián)系和互動(dòng)。我們認(rèn)為相對(duì)成熟的AR產(chǎn)品，可能會(huì)在不久的未來在市場(chǎng)推出，我們也有機(jī)會(huì)參與到不同行業(yè)巨頭的AR產(chǎn)品里面，并有信心成為核心供應(yīng)商之一。

問：請(qǐng)問公司一季度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同環(huán)比大概是什么樣的情況？

答：公司一季度報(bào)告將于4月25日披露，在一季度報(bào)告未公開披露前，公司不便透露一季度業(yè)績(jī)的具體情況，敬請(qǐng)諒解。

目前消費(fèi)電子需求回暖趨勢(shì)還不明朗，預(yù)計(jì)下半年隨著終端客戶新產(chǎn)品、新機(jī)型的發(fā)布以及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)蘇，公司業(yè)務(wù)會(huì)有更好的表現(xiàn)。公司承受市場(chǎng)環(huán)境壓力，開拓第二成長(zhǎng)曲線，開發(fā)新客戶，推廣新產(chǎn)品，但是呈現(xiàn)到業(yè)績(jī)還是需要時(shí)間積累，會(huì)有一定的經(jīng)營(yíng)壓力，但是公司會(huì)做好準(zhǔn)備，降低不利影響。

問：公司HUD產(chǎn)品今年是否有出貨預(yù)期？公司后續(xù)是否會(huì)有新的定點(diǎn)出來？

答：AR-HUD是水晶在汽車電子行業(yè)的標(biāo)志性產(chǎn)品，水晶以Tier1供應(yīng)商的身份為汽車整車廠供應(yīng)HUD模組，是水晶從元器件制造商向光學(xué)解決方案供應(yīng)商轉(zhuǎn)型的體現(xiàn)。因此我們也把AR-HUD作為核心產(chǎn)品，向更多的車型、車廠去推廣。今年公司的第三款A(yù)R-HUD很快將在長(zhǎng)安深藍(lán)新款車型上推向市場(chǎng)，目前車廠已經(jīng)開始了新車型的預(yù)熱，這款車型將標(biāo)配AR-HUD，并由水晶獨(dú)家供應(yīng)。

我們也在配合更多的車廠做定點(diǎn)開發(fā)設(shè)計(jì)，但目前新車型尚未發(fā)布，未來我們根據(jù)客戶發(fā)布進(jìn)度，再就AR-HUD業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況做進(jìn)一步交流。

水晶也在探索如何在智能座艙、智能駕駛領(lǐng)域提供更多的產(chǎn)品，這是給我們汽車電子團(tuán)隊(duì)的挑戰(zhàn)，結(jié)合水晶在硬件制造、軟件、算法上的優(yōu)勢(shì)，開拓更多產(chǎn)品品類，帶動(dòng)汽車電子業(yè)務(wù)發(fā)展。

問：請(qǐng)問公司越南工廠未來是否有具體的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，今年的資本支出是否有相應(yīng)的預(yù)期？

答：越南工廠自2021年起開始建設(shè)，2022年已經(jīng)取得了若干客戶的供應(yīng)商資格認(rèn)定并開始貢獻(xiàn)收入。除了手機(jī)領(lǐng)域，越南工廠也在為海外新能源汽車客戶配套相關(guān)產(chǎn)品并出貨。隨著國(guó)際形勢(shì)變化，響應(yīng)終端客戶的一些新需求，公司對(duì)越南的投資在逐步加大。不久前公司也披露了對(duì)越南進(jìn)一步的投資計(jì)劃，未來公司將在越南繼續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能，滿足海外客戶的需求。但是擴(kuò)產(chǎn)不是一蹴而就的，這是一個(gè)持續(xù)的過程，公司也會(huì)按照相關(guān)規(guī)定要求，執(zhí)行事項(xiàng)的審議程序，履行信息披露義務(wù)。

問：請(qǐng)問公司海外業(yè)務(wù)的布局情況？除了越南是否會(huì)在東南亞做其他布局？

答：在海外供應(yīng)體系上，我們?cè)谠侥嫌性O(shè)立越南工廠。除此之外，我們?cè)诤Ｍ庖泊罱硕鄠€(gè)市場(chǎng)平臺(tái)，包括日本公司、臺(tái)灣公司、美國(guó)公司、新加坡辦事處、韓國(guó)辦事處等，以服務(wù)客戶為中心開展工作。關(guān)于東南亞的其他布局，基于水晶目前的業(yè)務(wù)規(guī)模、技術(shù)能力以及管理風(fēng)險(xiǎn)防范，因此我們大概率還是以越南為中心構(gòu)建海外制造基地。

問：公司預(yù)計(jì)消費(fèi)電子業(yè)務(wù)大概什么時(shí)候可以完全復(fù)蘇？

答：由于智能手機(jī)終端市場(chǎng)格局的調(diào)整，再加上宏觀經(jīng)濟(jì)下行，導(dǎo)致消費(fèi)電子行業(yè)的一段時(shí)間的低迷。從整個(gè)行業(yè)來說，各大終端也采取了不同的應(yīng)對(duì)策略，比如推出消費(fèi)級(jí)AR、在傳統(tǒng)的手機(jī)領(lǐng)域中推出創(chuàng)新，再比如說未來折疊光路攝像頭等等一系列的創(chuàng)新。相信隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的復(fù)蘇，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)也會(huì)慢慢走出陰影，進(jìn)入新的成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在今年第二季度、第三季度公司也可能會(huì)有新的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

問：請(qǐng)問安卓系客戶會(huì)采用微型棱鏡模塊方案嗎？

答：安卓系智能手機(jī)率先推出了潛望式攝像頭，水晶也一直是潛望式攝像頭的棱鏡供應(yīng)商，但是折疊光路攝像頭的設(shè)計(jì)更加復(fù)雜，工藝更多，因此理論上折疊光路攝像頭的成像效果與傳統(tǒng)攝像頭相比會(huì)有比較大的提升。

安卓系許多終端客戶也都在緊密關(guān)注這個(gè)產(chǎn)品，所以我們相信在未來的幾年，在海外大客戶優(yōu)先推廣的基礎(chǔ)上，微型棱鏡模塊業(yè)務(wù)的覆蓋率會(huì)進(jìn)一步提升，也會(huì)為水晶這樣的領(lǐng)先的企業(yè)帶來非常大的市場(chǎng)機(jī)會(huì);

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