近期，陸續(xù)有上市公布中國移動擬中標公告。

宜通世紀公告，公司為中國移動3個招標項目的中標候選人之一，預(yù)計折扣后合同金額合計為3.99億元。潤建股份公告，公司參與中國移動通信有限公司下屬廣東、安徽、貴州、山西4個省公司2020年至2022年網(wǎng)絡(luò)綜合代維服務(wù)采購項目投標，現(xiàn)公司為上述4個省的中標候選人之一，預(yù)計中標金額合計29.51億元。宜通世紀、潤建股份早盤雙雙漲停。

三大運營商招標結(jié)果陸續(xù)公布

據(jù)C114、三大運營商官網(wǎng)等媒體披露，在傳輸網(wǎng)絡(luò)側(cè)，中國移動、中國電信于2019年12月26日和2019年10月15日發(fā)布5G承載網(wǎng)絡(luò)(傳輸網(wǎng)絡(luò))招標計劃，招標金額為100億元和20億元。以上招標結(jié)果已于2020年3月9日和2020年1月16日發(fā)布。

中國聯(lián)通于今年3月5日發(fā)布5G承載網(wǎng)招標公告，招標金額為25億，預(yù)計于3月26日公布結(jié)果。

5G無線網(wǎng)絡(luò)側(cè)，中移動于今年3月6日發(fā)布招標計劃，基站數(shù)量23萬個，總金額為350億元。招標結(jié)果將于3月27日公布。

中國電信和中國聯(lián)通于今年3月10日發(fā)布5G無線設(shè)備招投標計劃，基站數(shù)量25萬站，總金額約380億元。

中國移動千億投向5G5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提速

中國移動3月19日發(fā)布2019年年度業(yè)績報告，2020年公司將加速推動SA成熟，積極推進5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。2020年資本開支預(yù)算為1798億元，其中5G相關(guān)投資計劃約1000億元。中國移動公告2020年資本開支為1798億元(yoy 8.4%)，其中無線側(cè)為883億元(yoy 7.7%)，傳輸側(cè)為519億元(yoy 15.3%)，5G相關(guān)投資占1000億元左右。

從中國移動2020年投資計劃看，預(yù)計用于基礎(chǔ)傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)金額為519億元，較2019年傳輸網(wǎng)絡(luò)投資額度450億元增長15.3%，增速高于其他建設(shè)環(huán)節(jié)。

根據(jù)各大運營商的計劃，2019年為5G商用試驗階段，2020 年即進入規(guī)模商用推進階段。預(yù)計 2019-2023 年，基站建設(shè)規(guī)模將逐年加速，至 2023年達接近1400萬個。

新時代證券認為，傳輸網(wǎng)絡(luò)作為5G通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)率先啟動，其投資額度出現(xiàn)大幅增長說明5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提速在即。基礎(chǔ)傳輸網(wǎng)絡(luò)先行啟動符合通信網(wǎng)絡(luò)價值鏈傳導(dǎo)規(guī)律，給出行業(yè)啟動的明確信號。隨價值鏈傳導(dǎo)，預(yù)計2020年傳輸網(wǎng)絡(luò)主設(shè)備商有望借此機遇擴張。2020年下半年至2021年，無線主設(shè)備市場預(yù)計將進入提速階段。

二三季度將迎業(yè)績高峰期 這些公司有望受益

5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)擔負“新基建”重任，已正式拉開大幕。

新時代證券認為，隨著5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)加碼提速，看好通信產(chǎn)業(yè)鏈的主設(shè)廠商及光模塊廠商。傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)加速主要利好傳輸主設(shè)備商、光纖廠商、光模塊廠商。無線網(wǎng)絡(luò)建設(shè)主要利好無線主設(shè)備商。主要受益標的有中興通訊、烽火通信。

國泰君安認為，二三季度將是投資和產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績高峰期，全年仍有增加建設(shè)的預(yù)期。圍繞“5G基建、云計算產(chǎn)業(yè)鏈、新型應(yīng)用”三條賽道，尋找核心競爭力公司：

5G基建領(lǐng)域，推薦中興通訊，受益標的為中國鐵塔、世嘉科技、光迅科技、華工科技、烽火通信、中天科技等;

云計算產(chǎn)業(yè)鏈，推薦中際旭創(chuàng)、新易盛、星網(wǎng)銳捷、光環(huán)新網(wǎng);

新型應(yīng)用及物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，推薦億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、和而泰、會暢通訊，受益標的為移為通信。

天風證券認為，未來3年行業(yè)景氣持續(xù)向上，5G迎來大規(guī)模建設(shè)期，從2019年2季度開始，行業(yè)業(yè)績開始“U”型反轉(zhuǎn)，預(yù)計收入和凈利潤未來大概率有望持續(xù)多個季度同比快速增長趨勢，繼續(xù)看好板塊未來走勢。近期建議積極圍繞5G相關(guān)的新基建領(lǐng)域進行布局。5G投資機會核心機會在5G網(wǎng)絡(luò)(主設(shè)備為核心，交換機、光通信等)。

主設(shè)備商(直接受益)：重點推薦中興通訊、烽火通信;

交換機/路由器(5G+云計算雙驅(qū)動)：重點推薦：星網(wǎng)銳捷、紫光股份;

射頻領(lǐng)域：重點推薦：科創(chuàng)新源、世嘉科技、滬電股份(通信和電子聯(lián)合覆蓋)、通宇通訊，俊知集團;建議關(guān)注：生益科技、深南電路、武漢凡谷、華正新材、天和防務(wù);

光通信：重點推薦：中際旭創(chuàng)(全球數(shù)通光模塊龍頭，5G重要突破)、新易盛(數(shù)通光模塊黑馬)、天孚通信(上游器件龍頭)、光迅科技(全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，高端芯片有望自主化)、太辰光、劍橋科技、博創(chuàng)科技等。

標簽： 5G新基建